区块链将保护世界经济免受金融危机的影响?

2019/08/03 栏目:行业资讯
原文标题:区块链将保护世界经济免受金融危机的影响?



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在区块链运动的意识形态中,2008年的金融危机占据了一个特殊的位置。作为全球资本主义历史上的一个关键时刻, 很容易提供一个基本的叙述来证明分散的数字货币的目的。 当我们对集中的财富保管人过于信任时会发生什么;这是集中信任和极端情况的崩溃。 因此,2008年是加密货币的传奇开端,这是该机构目前崩溃的时刻,为数字货币的诞生铺平了道路,也被认为是中本。丛的灵感来源上。


基本叙述的一部分是,如果区块链已经存在,危机就不会发生。因此,在不久的将来,如果分布式账本技术(DLT)在金融领域得到广泛应用,它将使我们免于下一次大萧条。至少,许多密码学家和金融专家经常声称这一点。最近的一位是摩根大通北美投资银行前副总裁庞华东。


前华尔街高管认为区块链可以降低全球金融风险并以低成本建立信任。此外,提供的细节很少。为了确认庞华东的观点,我们不妨回顾一下其他的问题nfluential密码学家考虑金融危机和区块链技术之间的关系。


信任危机

在最近出版的“真相机”中(真理机器,金融科技记者迈克尔凯西和保罗维尼亚引用了雷曼兄弟破产的故事,并说明了他们书中最重要的一点:信任是一个重要的社会。资源。他们认为,尽管金融行业的许多人仍将2008年的事件视为短期流动性危机,但这种评价从根本上是肤浅的。事实上,在次级抵押贷款泡沫期间发生的事情, 随后转移到整个全球银行系统 ,其根本原因是社会信任。金融机构及其记录。保持系统的完整性和实践。这种坚定的信念允许银行家操纵他们的账簿,积累和转售多年来价值不大的资产。


投资银行雷曼兄弟(Lehman Brothers)在最严重的危机中仅仅9个月就创造了42亿美元的记录。收入表明公司的财务报表并未完全解释现实。正如凯西( 凯西 )和维格纳( 维尼亚 )引用彭博记者马特莱文(马特在这方面,莱文,甚至无可争议“现实”的概念并不稳定。大银行的资产负债表变得如此复杂,以至于诚实的会计只是一系列有根据的关于银行资产在市场中价值的探讨。人们几乎不可能确切地知道银行在第一季度是盈利还是亏损。从某种意义上说,现有的簿记系统已达到其可扩展性限制。


凯西和维格纳指出, 银行会计的核心仍然是数百年。由此产生的复式簿记业务, ,在资产评估过程中检查借款人和贷款人。这个制度一直是现代资本主义不可分割的一部分,所以我们享有很多潜意识的信任。我们倾向于给予根深蒂固的“默认选择”,但这种信任可能是错误的。除了效率低下,双重会计为操纵提供了充足的基础。 [12]3]


在债务高涨的同时,臭名昭着的雷曼兄弟使用了一些无法形容的技巧来制作自己的书。看起来这家公司正在蓬勃发展。根据Casey和Wigner的说法,其中一项措施要求在本季度末从账面转出大量债务并临时存储在回购交易中 - 一种旨在提供短期流动性工具的回购交易。一旦季度报告被美化,债务将返回资产负债表。另一种选择利用了“难以估值”资产的概念,因为银行会计师为这些资源分配了随机的高价值。从本质上讲,银行有两本平行的书:一本是内部的,另一本是公开的。


出路

如果我们承认,缺乏透明度,加上过度信任银行是2008年危机的主要驱动力,可能是未来危机的驱动因素,银行分类账的分配似乎是一个很有希望的解决方案。一旦每个资产的价值和所有权都清楚地记录在透明的共享数据库中,就会发生腐败,正如雷曼兄弟代表单个参与者所做的那样,这种做法变得不切实际。正如Alex Tapscott在其2016年区块链革命中指出的那样,通过提高资本流动的透明度来维持金融安全是区块链技术。在避免下一次重大金融灾难中发挥作用的关键领域之一。


Tapscott [12]3],中央银行或其他监管机构将不再需要去各银行审查其业务。访问交易的共享记录将允许他在 时监控现金流量。因此, 监管机构对整体流动性和风险分布有清晰的了解, 并且能够跟踪公司的个人行为。有了这些工具,当局将不再需要猜测金融系统的健康状况。相反, 相反,他们可以看到资本流动的宏观观点和需要干预的特定阻塞点的早期信息。


Tapscott还评估了区块链在其他金融领域的潜力风险尤为突出。其中,贷款欺诈是导致“坏账”蔓延的主要原因之一,尤其是在发展中国家。将来,所有借款人都会将他们的个人身份证存储在分散的数据库中,贷款欺诈将成为过去。最后,

Tapscott 认为,分布式分类账在金融部门的广泛应用将 有助于消除整个行业的影子银行 ] - 这是一个充当金融中介机构但在受监管空间之外运作的机构。


区块链可能是A金融危机威胁给出的激进答案就是技术nology有能力重新定义整个全球金融体系,使现有形式的银行过时。由于伯克利的Urvi Guglani的区块链银行预测中等位置,银行作为可信赖的中介机构可能会在未来20年逐渐消失。随着p2p网络取代它们成为主要的信托基础设施,财务将从资产支持模式转变为基于现金流的模型,而不会出现资产评估错误和低估核心风险的危机。当然,这并不意味着新模型不会受到任何系统性故障的影响。


限制[

所有上述解决方案该方案假定区块链技术的先进状态,并且银行业的所有参与者,以及监管机构甚至个人客户都在共享的分布式账本上进行互动。这个愿景在多大程度上成为现实?它肯定会以这种方式实现吗?


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虽然几乎所有主要银行目前正在开发DLT应用程序以简化后台处理过程,但是他们的努力是否会产生一个完全透明的非中介系统还远未得到肯定。今天,区块链行业协作的主导模式是一个组织联盟,旨在建立开源软件的共同标准。这种形式的华尔街赞助已经出现。这家名为R3的公司带来了我们与全球200多家金融公司合作,致力于构建分布式账本平台Corda。



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资料来源:商业内幕人士


[123 [ 123]期望世界顶级金融公司将他们的资源汇集在一起​​,只是建立一个能够处理政府和国际监管机构精确监管工具的系统,这是天真的。或者,现有银行正在为逐步接管信任管理功能的点对点网络奠定基础。银行更有可能在区块链发展竞争中起带头作用,并打算引入一个基础设施以其条款运作的结构。一旦建立并运行,它肯定会允许更多的问责制和监督,但它不太可能挑战当前看门人的核心作用。


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毫无疑问,预计分布式分类账将取代复式记账并成为金融的命脉。但是,分布式分类账的形状和大小各不相同,最终将使用的会计类型仍有待确定。华尔街银行建立的核准区块链肯定会减少系统摩擦并增加金融机构的责任,但它们不太可能从根本上改变现有的信托管理模型。


[123 ] 另一种选择是从零开始建立一个新的金融基础设施,
以真正的点对点精神,依靠未经授权的分类账
。这种转变需要极大的政治意愿或分散的全球推动,以促进金融体系的复兴。无论使用何种模式,我们都不应理想保存记录的安排,并且鉴于此类安排可能容易受到滥用。

编辑:Qingrui [123 ]